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AMM衍生商品DEX平台概述

DEX衍生品市场的机会与挑战

出处:coingecko

现货和衍生品的数据都非常不错。大家可以看到,中心化交换仍然占主导地位。然而,在现货市场上,去中心化交易平台的表现却很显著,如Uniswap、sushiswap和AMM驱动的曲线。然而,在衍生品范围,去中心化交易平台仍处于探索阶段。

资料出处:https://duneanalytics.com/hagaetc/dex-metrics

DEX衍生品市场买卖量小是什么原因:

1订单簿模既耗时又费力。现在,ETH1层还不足以支持订单簿模式。一些知名的协议直接基于Layer2(如dydx)开发,或者直接构建在应用层专用区块链上,如dTrade(基于polkadt)和Vega协议(基于tendermint)。这部分商品看重开发,从创意到筹备进入市场需要更多的时间。

2AMM模式仍需优化。对于AMM来讲,虽然大家已经发现了很多尝试性的商品和有趣的模式设计,但对于目前的设计,大家仍然需要很多的试错和持续的商品迭代。比如,最受青睐的AMM衍生商品DEX永久协议在4月18日经历了大幅下跌,ETH永久协议的价格为900USD。然而,其他类似的DEX价格高于2000USD。

资料出处:https://twitter.com/lawmaster/status/1383655305058217988/photo/1

3衍生品的设计是复杂的。衍生品买卖比现货市场更具挑战性,需要设计健全的风险控制、保证金买卖、结算机制、价格走势机制等。因此,打造一个完整的衍生品买卖模需要更多的时间。

尽管动荡的市场环境就像对去中心化的金融协议的重压测试,但这也是优化设计和进一步学习的绝佳机会。毕竟,不少DEFI蓝筹股在前期经历了应用竞价的艰难时期。只有经过反复的商品迭代,才能有更强大、更靠谱的机制。

现在,有很多革新的AMM设计尚未发布。在下面的图表中,大家剖析了永续合约和期货范围的革新模式,与每种机制中隐藏的微妙之处和考虑原因。大家很期望衍生品市场的买卖量在不久的以后可以有一个质的飞跃,甚至超越以Uniswap、sushiswap和curve为首的现货市场。

AMM衍生物DEX的比较

在传统金融范围,衍生品的买卖量高于现货市场。以外汇市场为例,衍生品买卖额是现货买卖额的3倍。大家注意到,2021年,数字货币年现货买卖量达到13.8万亿USD,而衍生品年买卖量仅为3万亿USD。数字货币衍生品买卖量仍不到现货市场的25%。2021年,数字货币现货、期货、期权买卖量分别达到21万亿USD、12万亿USD和772亿USD,衍生品增长率超越300%。除去中心化衍生品交易网站,大家觉得AMM方向的去中心化衍生品是一个很有潜力的进步方向。

尽管现货市场买卖量巨大,但大家看到衍生品市场近年来正在迎头赶上。业内预测,加密范围将与传统金融一样,衍生品市场的最后成交量总是远大于现货市场。

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